Гейт 0,55% достижим только на SOM-масштабе (~€332M/мес, 122× от текущего) — cold-start, а не «невозможно». Лучшее предложение — Interbank Prime 0,745%.
Ситуация
Предыдущий проект установил безубыточный FX-cost 0,55%, но предполагал, что такую цену можно купить
Project 14 установил безубыточный FX-cost (0,55%), но предполагал, что такую цену можно купить. Этот проект моделирует котировки провайдеров ликвидности.
Задача
Предыдущий проект дал безубыточный уровень FX-cost, но исходил из того, что такую цену можно купить. От меня требовалось проверить это допущение, смоделировав котировки провайдеров ликвидности.
Действия
Котировки провайдеров: интербанк лог-линейно по объёму, стоимость хеджа падает с сроком.
Требуемый объём для гейта (лог-интерполяция).
Рейтинг провайдеров (котировка vs хедж), эффект срока хеджа.
Результат
Гейт 0,55% достижим при объёме ≈ €332 млн/мес — это SOM-масштаб (180K путешественников).
Сегодняшний объём (~€2,7 млн/мес) в ~122× ниже; SOM проходит гейт с запасом 1,5×.
~0,20 п.п. скидки на каждый порядок объёма; Interbank Prime 0,745% — лучший провайдер.
Рекомендации
Риск v2 #2 — cold-start: нужен мост до набора объёма (агрегация партнёрского объёма, платный тревел-тир, длинный хедж).
Выбирать лучшего провайдера + длинный хедж (вторая скидка после объёма).
Данные: github.com/NikitaBoyarkin/volta-banking — 22 projects; figures recomputed from the repo's own datasets (data/*.csv) via its analysis scripts. Funnel counts from data/volta_funnel_data.csv (10,000 users); A/B, retention, segmentation, churn, RFM, CLV, attribution, anomalies, spend, support, NPS, JTBD, unit economics, premium, KYC deep-dive, referral, assisted CAC, FX sourcing, premium offers, anchor CAC and dormant win-back follow the published project narrative (README + part pages).
FX-cost vs месячный объём
Лучшая достижимая цена FX (интербанк + хедж) как функция месячного объёма. Гейт 0.55% из Project 14. Кривая лог-линейна: каждый порядок объёма даёт ~0.20 п.п. скидки.
Выводы
Гейт 0.55% достижим при объёме ≈ €332 млн/мес — это SOM-масштаб (180K путешественников).
Сегодняшний объём (~€2,7 млн/мес) в ~122× ниже — риск v2 #2 это cold-start, а не «невозможно».
Рейтинг FX-провайдеров
Эффективная цена (интербанк + хедж) по шести провайдерам ликвидности при объёме €50M. Разброс ~0.1–0.3 п.п. сопоставим с объёмной скидкой.
Выводы
Interbank Prime дешевле всех: эффективная цена 0.745% против 1.059% у Aggregator X — разрыв 0.31 п.п.
Хедж — заметная часть цены (0.048–0.052 п.п.); оптимум — лучший провайдер + длинный хедж.